【银发理财】强积金组合宜定期检讨

2020-07-18 146 views 2

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【银发理财】强积金组合宜定期检讨 第1张

光大新鸿基产品开发及零售研究部

有机构早前统计了2019年(截至12月中)香港强积金的表现,受惠投资市场普偏向好,其编制的强积金综合指数上升12%,平均每人赚23,070元。当中,股票基金的回报达15.8%;而股债混合资产基金亦有14.2%进账。综合而言,虽然去年投资者需面对多项不明朗因素,但最终股债双升,令大家的强积金回报或较预期为佳。展望未来,投资市场变数仍多,大家的强积金组合该如何部署?今个星期我们将简单分享。

针对2020年的环球投资前景,我们团队在本报另外一个专栏已有详细论述(详见12月30日香港文汇报B5页的基金投资专栏,题目为「明年宜2+2环球资产部署」),现只作简单分享。预期环球经济增长放缓及各央行相应的政策取态将左右资产价格。而中美政经关系变化,加上地缘政局不稳、英国后脱欧经贸形势,以及美国总统选举等不确定因素,均会为市场带来波动。策略上,战友们应注重风险管理,宜采取分散部署策略,主力布局环球债券及黄金,并在股市调整时分段吸纳美股及策略性投资A股(在强积金计划内,可考虑中国基金)。

另外一点要留意的是,近期环球股市明显向好,美股更屡创新高,反映我们看好美股的观点获市场认同。惟与此同时,亦代表相关指数已透支部分今年的潜升幅,令现时才大手入市的风险与回报比率下降。特别是对强积金而言,其目标为长线增值,应以分散风险为其中一项重要投资原则。建议读者们保持每季检讨自已的强积金组合,避免过分专注于某一类资产或个别个家,尤其是部分已处于历史高位的股市,例如美股。

退休理财首重资产配置

內地專利申請個案飆升

勝沼宏仁表示,該協會現有來自東盟(不包括中國內地)、印度、大洋洲等約2,500名會員。他引述數據指,於2008至2018年間,全球約七成的專利申請來自亞洲,其中內地的申請佔頗高比例。

提到重整组合,有几点值得留意。首先,每个人的风险接受程度有所不同,年龄或对股市的熟识程度都有影响。由于本栏以退休理财为主,加上针对强积金,所以是次建议的部署会相对保守。目标是以良好的资产配置为主,追逐盈利并非最重要目的。反观,如果是进取的投资者,或可继续持有美股,通过「放风筝」的形式,让利润滚存;又或是透过「高沽低买」作区间操作。此外,强积金户口之中,可分成「每月供款」或「累积金额」,两者的部署可以不同。以中年人来说,其每月供款或为3,000元,但累积金额可以达百万元。前者能利用「平均成本法」,长线投资有潜力的股市,后者则适合适时降低风险资产的比重。

美股偏高宜换马至债券

其中一个重整组合(累积金额部分)的方法是资产「再平衡」(Rebalancing)。意思是大家可先根据自己的情况,订下资产,甚至是不同地区的配置比例,然后于每次重整时重新调配至最初的比重,避免偏离本身的投资目标。例如我们最初决定股债比重为60:40;而股票之中则以美国、亚洲及中国香港各占三分一(纯作例子之用,不代表配置建议)。若投资目标及风险接受能力没有改变,随2019年股优于债,美股又显著胜过港股。基于回报有差异,令现时组合的股票比重,特别是美股偏高,大家就可减持股票,并换马至债券。一方面可锁定利润,亦可令组合回复到最初的配置比例。

有关于强积金的资讯相当多,包括计划特点及资产配置等,我们未来将再次分享。

一如以往,若大家有任何关于退休理财的问题,请联络香港文汇报编辑或电邮光大新鸿基(kenny.wen@ebshk.com),我们会尽量解答。

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    2020-06-19 00:00:03 回复该评论
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      2020-07-13 18:10:33 回复该评论